낮비의 실험실

자산 배분 포트폴리오 - 2023년 2분기 수익률 투자 전략 해외 직투 계좌: LAA + All weather 포트폴리오 ISA, IRP, 연금저축펀드: S&P 500 지난 글에서 적었듯이, 기존 ISA 계좌에서 매수 매도가 잦은 DAA 운용은 중단하고, S&P 500으로 전환하였다. 수익률을 떠나서 프로그래밍을 통한 자동 매수 매도를 하지 않는 이상 전략을 제대로 지키기가 쉽지 않을 것으로 판단되었다. 이 외에도, ISA 계좌의 경우 3년마다 해지 후 연금저축 계좌로 옮길 계획이기 때문에 연저펀에서 운용 중인 전략과 마찬가지로 100% S&P 500을 투자하는 게 맞을 것이라 판단하였다. 의도한 대로 LAA + 올웨더 포트폴리오의 경우 좋은 방어력을 보여주고 있다. 하지만, 경기의 후행 지표인 실업률을..

자산 배분 포트폴리오 - 2022년 12월 수익률 2022년을 마무리하는 마지막 수익률 인증 글이다. 이 글을 끝으로는 수익률 인증 글은 빈도를 줄여서 연말 결산 혹은 반기 결산 식으로만 글을 올리고자 한다. 완벽하게는 아니지만, 전략을 잘 지켰고 경제 상황에 비해 나쁘지 않은 수익률로 견뎌서 만족한다. 물론, 환율이 다시 낮아지면서 11월과 12월을 기점으로 수익률은 마이너스가 되었다. 하지만, 20~30% 이상 떨어진 S&P 500, 나스닥, RPAR 등과 비교하면, 진입 타이밍 탓이 크지만 만족할 수 있는 결과로 생각하고 있다. 공부할 시간이 점점 더 줄어들고 있지만, 꾸준하게 투자를 이어나가겠다. 하는 일들이 잘 마무리되는 한 해가 되시길. 매수 매도 추천 글이 절대 아니며 필자의 포트폴리오 정리..

자산 배분 포트폴리오 - 2022년 11월 수익률 앞선 10월 수익률 글에서 언급하였듯이, 11월과 12월 수익률을 마지막으로, 앞으로는 반기에 한 번 혹은 일 년에 한 번만 수익률 인증을 하려고 한다. 큰 정보가 되는 글도 아니기에 빈도를 줄여도 될 것 같다. 가뜩이나 바빠서 아무 글도 못 올리고 있는데 수익 글만 올리는 것은 너무 영양가가 없다. 그래도, 자산 배분 첫 해의 기록을 완성하기 위하여 수익률 글을 올린다. 끝나지 않는 인플레이션으로 환율로 적당히 버티고 있던 계좌 누적 수익률이 마이너스 전환 문턱까지 왔다. 마이너스 자체는 문제가 되지 않는데, 초년생으로 너무 바쁜 회사에서 업무를 시작하다 보니 장 거래를 하거나 전략대로 매수 매도를 정확히 지키지 못하고 몇 일 밀려서 하는 등의 오류가 ..

자산 배분 포트폴리오 - 2022년 9월 수익률 앞으로 수익률 기록 글에서는 보유 종목의 비율은 어차피 큰 차이가 없기 때문에, 수익률 인증 및 월별 수익률을 그래프로 가시화하도록 하겠다. 해외 직투 계좌 : LAA + 올웨더 (50 : 50) 앞으로 남은 두 번의 금리 인상이 모두 75p 거나 50p와 75p 일 것으로 기정 사실화되었기 때문에, 주식과 채권 모두 큰 하락을 나타냈다. 수익률 자체는 현재 -10%이며, 환율 상승으로 인해 최종적으로 -2.21%의 수익률이 나타났다. 어차피 환율로 인해서 샤프지수가 높아진다면, 원화로 투자하는 이상 단순한 주식:현금 포트폴리오도 좋을 것으로 보인다. 특히, 가깝던 먼 미래던 다시 상승하는 시기가 오면 현재의 자산 배분보다 주식 혹은 주식:현금 포트폴리오가..

자산 배분 포트폴리오 - 2022년 8월 수익률 블로그 관리 글에도 포스팅했지만, 개인적인 사정으로 본업에 집중하느라 신경을 많이 쓰지 못하였다. 수익률만 간단하게 올리고 분석글은 잘 모르는 만큼 짧게 작성하겠다. 해외 직투 계좌 : LAA + 올웨더 (50 : 50) 7월 수익률 포스팅에서는 4.87%로 글을 올렸었다. 수익률 계산을 정확히 7월 31일에 하여 생긴 문제 같은데 앞으로는 달이 끝난 후에 계산하여 새벽 동안 열려있는 해외 장 수익률을 반영하여 오차를 줄이겠다. 미미한 수익률의 증가가 있는데 실제로는 주식, 채권, 금, 원자재 등 모든 자산군이 감소하였으나 환율의 증가로 수익률이 방어되었다. ISA 계좌 : ODM + VAA + DAA + 올웨더 (10:10:30:50) 7월의 매수신호로 ..

자산 배분 포트폴리오 - 2022년 7월 수익률 두 번째 수익률 기록 글이다. 다들 7월의 상승장에서 많은 수익을 얻었을 것 같다. 주식만 투자한 포트폴리오의 경우 두 자릿수 대의 높은 수익률을 기록했다. 앞선 글들에서도 정리하였지만, 자산배분의 목적은 수익률보다도 MDD 관리에 초점이 맞춰져있다. 6월의 하락장에서도 환율 쿠션 덕이긴 하지만, +의 수익률을 기록하였었고 7월의 상승장에서는 주식만큼은 아니지만 수익을 기록하였다. 경기 침체가 예고되고 있는 가운데 현재 전략을 계속해서 진행하려고 한다. ISA 계좌의 경우 시드를 추가하여서 수익률이 약간 희석이 되어 조금 더 낮게 나왔다. 해외 직투 계좌 : LAA + 올웨더 (50 : 50) 그림 1~3. 해외 직투 S&P 500과 나스닥이 큰 상승을 나..

자산 배분 포트폴리오 - 2022년 6월 수익률 수익률 기록의 첫걸음이다. 6월의 경우 처음 자산배분을 시작하였기 때문에 1일이 아닌 6월 16일부터 30일까지의 수익률이다. 또한, 시드를 한 계좌로 모으는 과정에서 16일에 모든 자산을 투자한 게 아니라 계속해서 입금을 하면서 바로바로 투자를 하였다. 따라서, 정확한 6월 수익률은 아니고 앞으로 매 월 전략의 승률 및 리뷰를 하기 위해서 올릴 예정인데 그 형식을 맞출 겸 정리해본다. 해외 직투 계좌 : LAA + 올웨더 (50 : 50) 금을 제외한 주식과 채권의 수익률은 실질적으로 -1.47%이지만 환율 상승으로 인해서 + 수익률이 나타났다. 금의 경우 3% 이상 수익이 나다가 말일인 현재에는 +0.85%로 포트폴리오 수익에 기여하였다. 물가가 계속해..

동적 자산 배분의 치명적인 단점 - #2 과최적화 동적 자산배분이 갖는 단점에 대해 알아보는 두 번째 글이다. 앞서 높은 수수료와 더불어서 이번 글까지 두 개의 단점만으로도 너무 치명적이어서 동적 자산배분의 단점에 관해서는 마지막 글이 될지도 모르겠다. 앞선 글에서도 밝혔지만, 단점에도 불구하고 나는 동적 자산배분을 운영 중이다. 첫 째로는 기존 정적 자산배분인 올웨더나 영구 포트폴리에서 기술주의 상승장을 놓치는 부분이 아쉬워서 미국 실업률을 바탕으로 QQQ에도 투자하는 LAA 전략 (Lethargic asset allocation)과 올웨더를 50%씩 섞어서 해외 직접 투자 계좌를 운영하고 있다. 또한, 수수료와 양도세 문제가 어느 정도 해결되는 ISA 계좌를 통해서 오리지널 듀얼 모멘텀, VAA, D..

자산 배분을 해야 하는 이유 - 2. 일반 투자자의 현실 저번 글에서는 일반적인 개별종목을 투자하면 말할 것도 없고 SPY나 QQQ를 투자하여도 높은 MDD를 피할 수 없다는 내용이었다. 그와 연관되는 내용으로 일반 투자자의 현실에 관한 내용이다. 위 그림은 2004년에서 2013년까지 투자 종목 별 수익률과 일반 투자자들의 평균 수익률을 나타낸다. 버블이 있던 시기가 포함 된 기간이지만, 10년에 한 번 꼴로 경제 위기가 있는 것을 감안하면 어떤 시점으로 잡아도 10년 이상의 시기면 일반 투자자들의 성적은 이와 비슷할 것이다. ( 1987~2016년까지의 성적 데이터도 비슷하다) 그래프를 보면 일반 투자자들은 물가 상승률과 비슷한 정도의 성적밖에 내지를 못한다. S&P 500에 묻어두기만 해도 7.4%..

자산 배분 포트폴리오 - 22.06.16 기존 주식들이 담긴 가치투자 포트폴리오는 현재 미국 주식의 모멘텀이 좋지 않다고 판단되어 전체 포트폴리오의 5%를 제외하고는 모두 매도하였다. 거인의 포트폴리오에서 여러 동적 자산배분과 정적 자산배분을 혼합하여 수익률은 유지하면서 MDD 값을 획기적으로 감소시키는 전략을 소개하였다. 이에 큰 영감을 받아서 포트폴리오 기본 골격을 같은 방식으로 구성하였다. 기존 가치투자의 경우 신뢰가 가는 개별 회사에 투자를 하였는데, 기술주들의 경우 낙폭이 워낙 크기도 하고 가치투자주의 경우에도 안 좋은 시장 상황으로 인해서 주식시장을 너무 자주 봐야 했다. 기본적인 PER 같은 수치 외에 심화적인 재무제표 분석 능력이 없는 나는 모니터링을 해도 얻는 정보가 왜곡되거나 제대로 알..