낮비의 실험실

자산 배분 포트폴리오 - 2022년 10월 수익률 바쁜 일상이 계속되어 10월 수익률 기록 글도 늦었다. 2022년까지의 수익률은 지금처럼 월 별로 업데이트하고, 2023년부터는 년 단위 시계열과 수익률 테이블만 업로드 할 예정이다. 왜냐하면, 자산 배분을 한다는 것이 시황에 대한 분석을 개인의 주관적인 판단이 아닌 설정해 놓은 전략 상의 매수 매도 명령에 따르는 것인데, 월별 수익률을 기록하면서 시황에 대한 분석을 하는 것이 필요하지 않다는 생각이 들었다. 애초에 경제에 대해 무관심으로 살아오다가 이제야 눈을 뜨고 보려고 하는 심봉사에 가까운 내가 쓰는 내용이 옳거나 의미 있는 내용을 담지도 못한다. 또한, 너무 바빠서 가끔씩 글을 쓰러 와서는 수익률 기록 글만 올리고 가는 것이 찜찜했다. 어쨌거나, ..

자산 배분 포트폴리오 - 2022년 9월 수익률 앞으로 수익률 기록 글에서는 보유 종목의 비율은 어차피 큰 차이가 없기 때문에, 수익률 인증 및 월별 수익률을 그래프로 가시화하도록 하겠다. 해외 직투 계좌 : LAA + 올웨더 (50 : 50) 앞으로 남은 두 번의 금리 인상이 모두 75p 거나 50p와 75p 일 것으로 기정 사실화되었기 때문에, 주식과 채권 모두 큰 하락을 나타냈다. 수익률 자체는 현재 -10%이며, 환율 상승으로 인해 최종적으로 -2.21%의 수익률이 나타났다. 어차피 환율로 인해서 샤프지수가 높아진다면, 원화로 투자하는 이상 단순한 주식:현금 포트폴리오도 좋을 것으로 보인다. 특히, 가깝던 먼 미래던 다시 상승하는 시기가 오면 현재의 자산 배분보다 주식 혹은 주식:현금 포트폴리오가..

자산 배분 포트폴리오 - 2022년 8월 수익률 블로그 관리 글에도 포스팅했지만, 개인적인 사정으로 본업에 집중하느라 신경을 많이 쓰지 못하였다. 수익률만 간단하게 올리고 분석글은 잘 모르는 만큼 짧게 작성하겠다. 해외 직투 계좌 : LAA + 올웨더 (50 : 50) 7월 수익률 포스팅에서는 4.87%로 글을 올렸었다. 수익률 계산을 정확히 7월 31일에 하여 생긴 문제 같은데 앞으로는 달이 끝난 후에 계산하여 새벽 동안 열려있는 해외 장 수익률을 반영하여 오차를 줄이겠다. 미미한 수익률의 증가가 있는데 실제로는 주식, 채권, 금, 원자재 등 모든 자산군이 감소하였으나 환율의 증가로 수익률이 방어되었다. ISA 계좌 : ODM + VAA + DAA + 올웨더 (10:10:30:50) 7월의 매수신호로 ..

자산 배분 포트폴리오 - 2022년 7월 수익률 두 번째 수익률 기록 글이다. 다들 7월의 상승장에서 많은 수익을 얻었을 것 같다. 주식만 투자한 포트폴리오의 경우 두 자릿수 대의 높은 수익률을 기록했다. 앞선 글들에서도 정리하였지만, 자산배분의 목적은 수익률보다도 MDD 관리에 초점이 맞춰져있다. 6월의 하락장에서도 환율 쿠션 덕이긴 하지만, +의 수익률을 기록하였었고 7월의 상승장에서는 주식만큼은 아니지만 수익을 기록하였다. 경기 침체가 예고되고 있는 가운데 현재 전략을 계속해서 진행하려고 한다. ISA 계좌의 경우 시드를 추가하여서 수익률이 약간 희석이 되어 조금 더 낮게 나왔다. 해외 직투 계좌 : LAA + 올웨더 (50 : 50) 그림 1~3. 해외 직투 S&P 500과 나스닥이 큰 상승을 나..

자산 배분 포트폴리오 - 2022년 6월 수익률 수익률 기록의 첫걸음이다. 6월의 경우 처음 자산배분을 시작하였기 때문에 1일이 아닌 6월 16일부터 30일까지의 수익률이다. 또한, 시드를 한 계좌로 모으는 과정에서 16일에 모든 자산을 투자한 게 아니라 계속해서 입금을 하면서 바로바로 투자를 하였다. 따라서, 정확한 6월 수익률은 아니고 앞으로 매 월 전략의 승률 및 리뷰를 하기 위해서 올릴 예정인데 그 형식을 맞출 겸 정리해본다. 해외 직투 계좌 : LAA + 올웨더 (50 : 50) 금을 제외한 주식과 채권의 수익률은 실질적으로 -1.47%이지만 환율 상승으로 인해서 + 수익률이 나타났다. 금의 경우 3% 이상 수익이 나다가 말일인 현재에는 +0.85%로 포트폴리오 수익에 기여하였다. 물가가 계속해..

동적 자산 배분의 치명적인 단점 - #2 과최적화 동적 자산배분이 갖는 단점에 대해 알아보는 두 번째 글이다. 앞서 높은 수수료와 더불어서 이번 글까지 두 개의 단점만으로도 너무 치명적이어서 동적 자산배분의 단점에 관해서는 마지막 글이 될지도 모르겠다. 앞선 글에서도 밝혔지만, 단점에도 불구하고 나는 동적 자산배분을 운영 중이다. 첫 째로는 기존 정적 자산배분인 올웨더나 영구 포트폴리에서 기술주의 상승장을 놓치는 부분이 아쉬워서 미국 실업률을 바탕으로 QQQ에도 투자하는 LAA 전략 (Lethargic asset allocation)과 올웨더를 50%씩 섞어서 해외 직접 투자 계좌를 운영하고 있다. 또한, 수수료와 양도세 문제가 어느 정도 해결되는 ISA 계좌를 통해서 오리지널 듀얼 모멘텀, VAA, D..

ISA 계좌에서 DAA 전략 활용하기 동적 자산 배분의 훌륭한 과거 성적을 보고 전략을 활용하고자 하는 사람들은 시작 후 얼마 안 가 느끼게 될 것이다. 수수료가 너무 쎄다 https://notbee.tistory.com/22 동적 자산 배분의 치명적인 단점 - #1 수수료 동적 자산 배분의 치명적인 단점 - #1 거래 수수료 현재, 작은 시드지만 동적 자산 배분으로 구성된 포트폴리오 50%와 정적 자산 배분 50%를 진행하고 있다. 낮은 MDD를 유지하면서 준수한 CAGR을 달 notbee.tistory.com 지난 글에서 봤듯이, 아무리 CAGR이 10%가 넘어간다고 해도 양도세, 매매수수료, 슬리피지 금액, ETF 운영 수수료를 제외하고 물가 상승률을 반영하면 실질 소비력의 증가는 기대보다 낮다. ..

자산 배분 포트폴리오 - 22.06.16 기존 주식들이 담긴 가치투자 포트폴리오는 현재 미국 주식의 모멘텀이 좋지 않다고 판단되어 전체 포트폴리오의 5%를 제외하고는 모두 매도하였다. 거인의 포트폴리오에서 여러 동적 자산배분과 정적 자산배분을 혼합하여 수익률은 유지하면서 MDD 값을 획기적으로 감소시키는 전략을 소개하였다. 이에 큰 영감을 받아서 포트폴리오 기본 골격을 같은 방식으로 구성하였다. 기존 가치투자의 경우 신뢰가 가는 개별 회사에 투자를 하였는데, 기술주들의 경우 낙폭이 워낙 크기도 하고 가치투자주의 경우에도 안 좋은 시장 상황으로 인해서 주식시장을 너무 자주 봐야 했다. 기본적인 PER 같은 수치 외에 심화적인 재무제표 분석 능력이 없는 나는 모니터링을 해도 얻는 정보가 왜곡되거나 제대로 알..

동적 자산 배분의 치명적인 단점 - #1 거래 수수료 현재, 작은 시드지만 동적 자산 배분으로 구성된 포트폴리오 50%와 정적 자산 배분 50%를 진행하고 있다. 낮은 MDD를 유지하면서 준수한 CAGR을 달성하기 위한 전략으로 선택하였다. 미래 시나리오를 검토하면서 많은 사람들이 지적하고 있는 치명적인 단점들에 대해서 한번 정리해보고자 한다. 동적 자산배분을 하면 안 된다는 것이 아니라 투자의 대가들처럼 투자하기 전 투자하면 안 될 이유를 먼저 생각하기 위해서 정리해보는 글들이다. 현재 다음과 같이 포트폴리오를 구성하고 있다. https://notbee.tistory.com/20 자산 배분 포트폴리오 - 22.06.09 자산 배분 포트폴리오 - 22.06.09 (ODM + VAA + DAA + LAA ..

자산 배분 전략 비율에 대한 이유 ISA 계좌 ODM (오리지널 듀얼 모멘텀) : 10% VAA aggressive : 10% DAA : 30% Korea All weather : 50% 해외 직투 LAA : 50% All weather : 50% Individual stocks (개별 주식) : < 1% 22.06.08 자산 배분 포트폴리오 링크 https://notbee.tistory.com/20 자산 분배 포트폴리오 - 22.06.09 자산 분배 포트폴리오 - 22.06.09 (ODM + VAA + DAA + LAA + All weather) 기존 주식들이 담긴 가치투자 포트폴리오는 현재 미국 주식의 모멘텀이 좋지 않다고 판단 되어 전체 포트폴리오의 5%를 제외하고는 notbee.tistory.co..